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定時定額及單筆方式投資共同基金之績效研究 以2008年的金融海嘯衝擊為例

The Performance of Different Types of Mutual Funds in Two Investment Ways-Lump Sum And Dollar-Cost Averaging The Case of Financial Crisis

作者:于瑞芬
畢業學校:東吳大學
出版單位:東吳大學
核准日期:2012-11-22
類型:Electronic Thesis or Dissertation
權限:Copyright information available at source archive--scu....

中文摘要

共同基金是現代人很喜歡的理財工具之一,投資人大多使用定期定額或單筆方式投資共同基金;且選擇基金投資,就是希望能夠在利率偏低的時代,可以長期投資,累計財富。
但是金融海嘯過後,投資人對共同基金投資失去信心,無論用定時定額方式或是單筆投資方式投資共同基金,投資人紛紛贖回。
本研究的目的,在比較不同類型的共同基金,運用兩種投資方式-單筆投資及定時定額投資,在歷經金融海嘯後之績效表現;以及若是長期持有,是否比若是在遇到歐債危機當月贖回,有更高的報酬。
結果顯示: 從金融海嘯雷曼倒閉,投資級債券基金-全球型及海外股票型基金,到2011年12月31日,用定期定額投資與單筆投資績效皆無顯著差異。若從金融海嘯雷曼倒閉到歐債危機起始當月贖回,即2008年9月15日到2009年12月31日,投資海外股票型基金,用定期定額方式比單筆投資方式表現優異。

英文摘要

The purpose of this study is to compare the performance of different types of mutual funds in two investment ways-Lump Sum and Dollar-cost Averaging.
The conclusion indicates:
From 2008.9.15 to 2011.12.31:the performance of global investment grade bond funds and overseas equity funds in two investment ways-Lump Sum and Dollar-cost Averaging are no significant differences
From 2008.9.15 to 2009.12.31: the performance of global overseas equity funds in Dollar-cost Averaging way is better than the performance of global overseas equity funds in Lump Sum way.


指導教授 - 張光文

口試委員 - 詹乾隆

口試委員 - 王雍智


 

計畫贊助者: